主要财务缱绻：A/C类份额本期利润均告负已完了收益未能袒护公允价值变动损失

叙述期内（2026年1月1日-3月31日），华安深证100ETF发起式结合基金A类、C类份额均出现亏蚀。其中，A类份额本期利润为-234，814.85元，C类份额为-8，014.19元。尽管两类份额本期已完了收益为正（A类202，918.99元、C类7，039.76元），但公允价值变动收益为负，导致合座利润亏蚀。加权平均基金份额本期利润方面，A类为-0.0228元，C类为-0.0234元，C类亏蚀幅度略大于A类。

主要财务缱绻

华安深证100ETF发起式结合A

华安深证100ETF发起式结合C

本期已完了收益（元）

202，918.99

7，039.76

本期利润（元）

-234，814.85

-8，014.19

加权平均基金份额本期利润（元）

基金净值发扬：A类跑赢基准0.03%C类跑输0.04%短期事迹承压

往日三个月，A类份额净值增长率为-1.61%，事迹相比基准收益率为-1.64%，跑赢基准0.03个百分点；C类份额净值增长率为-1.68%，跑输基准0.04个百分点。中永远来看，两类份额自基金协议见效起于今（2024年7月22日-2026年3月31日）净值增长率远隔为45.36%（A类）、44.29%（C类），均显耀跑赢事迹相比基准的37.68%，逾额收益远隔为7.68%、6.61%。

A类份额净值发扬与基准对比

阶段

净值增长率

事迹相比基准收益率

逾额收益（净值-基准）

往日三个月

-1.61%

-1.64%

0.03%

往日六个月

-3.36%

-3.82%

0.46%

往日一年

23.96%

22.44%

1.52%

自基金协议见效起于今

45.36%

37.68%

7.68%

C类份额净值发扬与基准对比

阶段

净值增长率

事迹相比基准收益率

逾额收益（净值-基准）

往日三个月

-1.68%

-1.64%

-0.04%

往日六个月

-3.48%

-3.82%

0.34%

往日一年

23.65%

22.44%

1.21%

自基金协议见效起于今

44.29%

37.68%

6.61%

投资战略与运作分析：皆备复制法追踪指数商场颠簸下严控追踪舛讹

管制东说念主示意，一季度国内经济延续复苏，工业增长提速，制造业PMI回暖至延迟区间，1-2月边界以上工业企业利润同比增长15.2%，通胀和价钱和煦回升，内需角落改善。商场方面，开年冲高后回落颠簸，受中东情势影响风险偏好下落，3月各板块退换幅度较大，煤炭、石油石化、建材等细心肠板块占优。

投资管制上，基金袭取皆备复制的管制技艺追踪深证100指数，通过投资方向ETF（华安深证100ETF，代码159706）完了对标的指数的邃密追踪，重心适度追踪舛讹和追踪偏离度。

基金事迹发扬：A类净值1.4536元C类1.4429元短期净值承压

划定2026年3月31日，A类份额净值为1.4536元，C类份额净值为1.4429元。结合往日三个月净值增长率（A类-1.61%、C类-1.68%），滚球app中国手机版入口流露在商场颠簸退换布景下，基金净值随指数同步承压。

基金钞票组合：92.33%钞票投向方向ETF现款及等价物占比7.65%

叙述期末，基金总钞票15，534，937.06元，其中基金投资（即方向ETF）金额14，342，690.04元，快乐彩app下载占基金总钞票比例92.33%；银行进款和结算备付金总共1，189，181.23元，占比7.65%；其他钞票3，065.79元，占比0.02%。钞票建树高度聚会于方向ETF，顺应结合基金通过投资ETF追踪指数的运作秉性。

相貌

金额（元）

占基金总钞票比例（%）

基金投资

14，342，690.04

92.33

银行进款和结算备付金总共

1，189，181.23

7.65

其他钞票

3，065.79

0.02

总共

15，534，937.06

股票投资组合：未径直握有股票皆备通过方向ETF障碍追踪指数

叙述期末，基金未径直握有境内股票及港股通股票，股票投资组合关通盘据均为空缺。看成ETF结合基金，其股票exposure皆备通过握有方向ETF（华安深证100ETF）完了，方向ETF则追踪深证100指数，投资于指数成份股及备选成份股。

洞开式基金份额变动：C类份额净赎回率17%A类净赎回3.9%

叙述期内，A类份额期初总和10，555，381.92份，时候总申购124，436.91份，总赎回411，927.48份，期末份额10，267，891.35份，净赎回率约3.9%（净赎回份额287，490.57份/期初份额）。C类份额期初405，717.68份，时候申购419，626.23份，赎回488，596.73份，期末336，747.18份，净赎回率约17%（净赎回份额68，970.50份/期初份额），C类份额赎回压力显耀大于A类。

相貌

华安深证100ETF发起式结合A（份）

华安深证100ETF发起式结合C（份）

叙述期期初基金份额总和

10，555，381.92

405，717.68

叙述期时候总申购份额

124，436.91

419，626.23

叙述期时候总赎回份额

411，927.48

488，596.73

叙述期期末基金份额总和

10，267，891.35

336，747.18

风险指示：单一投资者握有94.3%份额C类高赎回或加重流动性风险

单一投资者聚会度极高

叙述流露，机构投资者握有A类份额10，000，000份，占期末总份额比例94.30%，且叙述期内握续握有。若该单一投资者大额赎回，可能导致基金份额净值波动加重、流动性弥留，致使影响基金追踪指数的后果。

C类份额赎回压力较大

C类份额净赎回率17%，高于A类的3.9%，可能反应短期投资者对商场波动的担忧。高赎回可能导致基金边界进一步松开，加多申赎资本及追踪舛讹。

商场颠簸下追踪舛讹风险

一季度商场波动较大（A类净值增长率标准差1.01%，基准1.06%），尽管基金袭取皆备复制战略，但在申赎变动、成份股退换等要素影响下，追踪舛讹可能阶段性扩大。

投资契机：永远追踪深证100指数妥当指数建树需求

看成追踪深证100指数的结合基金，其永远事迹（自诞生起A类45.36%、C类44.29%）跑赢基准，妥当永纵眺好深市中枢钞票、追求指数化建树的投资者。面前商场估值处于历史相对合理区间快乐彩app，投资者可逢低布局，但需珍贵短期波动风险，C类份额握有期较短者需琢磨赎回用度对收益的影响。